在原有的新股發(fā)行制度下，被稱為“最后的盛宴”的年末打新“套餐”陸續(xù)推出。在首批新股結束申購后，新一輪的新股發(fā)行接棒而來。據(jù)國泰君安最新研報預計，本批新股凍結資金總量2.8~3萬億，另外，預期網(wǎng)上散戶部分會略高于上批0.22%的中簽率水平，總體維持在0.24%左右。業(yè)內(nèi)人士認為，當前新股暫時受制于約23倍發(fā)行市盈率的窗口指導意見，預計新股上市后漲幅仍然較大，賺錢效應依舊。
新一輪新股申購周五“開鑼”
12月2日，第一批的10只新股完成網(wǎng)上網(wǎng)下申購程序。12月3日，證監(jiān)會宣布，截至當日，前期暫緩發(fā)行的剩余18家首發(fā)公司中10家公司已完成會后事項程序和重啟發(fā)行備案工作，將陸續(xù)刊登招股意向書。
證監(jiān)會此次開閘放行的10只新股為中新科技(603996)、桃李面包(603866)、思維列控(603508)、可立克(002782)、萬里石(002785)、奇信股份(002781)、銀寶山新(002786)、美尚生態(tài)(300495)、山鼎設計(300492)、富祥股份。
招股意向書顯示，此次10只新股初步詢價時間大多是從12月8日開始，僅山鼎設計是12月7日開始詢價。發(fā)行方面，富祥股份網(wǎng)上申購最早，網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行時間均為12月11日(周五)，其余9只新股，除中新科技、桃李面包、思維列控同為12月11日開始網(wǎng)下申購外，網(wǎng)上申購的時間均為12月14日(下周一)。
中簽率持續(xù)走低
通常認為，折價率(1-新股發(fā)行市盈率/所在行業(yè)平均市盈率)越高，其上市后股價表現(xiàn)更佳。按照最近一次新股整體發(fā)行平均市盈率22.07倍計算，預計本次新股折價率排序前五位分別是思維列控、銀寶山新、山鼎設計、可立克、中新科技，其發(fā)行折價率預計分別為81%，72%、65%、58%、58%。
從行業(yè)熱門度看，醫(yī)藥行業(yè)的富祥股份、信息技術行業(yè)的可立克、思維列控，從事環(huán)境設施服務的美尚生態(tài)、以及從事建筑工程設計的山鼎設計關注度更高。
從業(yè)績看，過去兩個會計年度凈利潤同比均實現(xiàn)增長的公司包括思維列控、富祥股份、桃李面包、奇信股份和美尚生態(tài)，其中思維列控平均增長率35.91%最高，美尚生態(tài)平均增長率24.8%位居第二。
近兩個會計年度平均凈資產(chǎn)收益率最高的3家公司分別為思維列控、美尚生態(tài)、桃李面包，從毛利率看，思維列控、山鼎設計、美尚生態(tài)近2年平均毛利率最高，思維列控高達61%，山鼎設計和美尚生態(tài)依次達到41%和35%。
綜合來看，重點關注的公司包括富祥股份、思維列控、美尚生態(tài)、山鼎設計，由于發(fā)行股本低，富祥股份、美尚生態(tài)、山鼎設計新股發(fā)行量約在2000萬股及2000萬股以下，或導致中簽率更低。
新股上市后表現(xiàn)可期 機構稱萬里石漲幅或超10倍
對于本輪IPO規(guī)模，國泰君安最新研報預計，2015年第10批新股合計募資規(guī)模約48億，網(wǎng)下申購規(guī)模約32億，“我們認為本批新股綜合排名靠前的是思維列控、銀寶山新、美尚生態(tài)、山鼎設計、萬里石。其中萬里石發(fā)行絕對價格非常低，只有2.29元，預期上市漲幅會超過10倍。”另外，國泰君安也預期網(wǎng)上散戶部分會略高于上批0.22%的中簽率水平，總體維持在0.24%左右。
據(jù)悉，廈門萬里石股份有限公司是中高端石材綜合服務商，一直專注于建筑裝飾石材及景觀石材的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售。本次發(fā)行募集資金將用于大理石深加工及技術改造項目和營銷網(wǎng)絡建設項目，總投資1.56億元。萬里石近日發(fā)布招股意向書顯示，公司本次擬公開發(fā)行不超過5000萬股，發(fā)行后總股本不超過2億股，擬在深交所中小板上市。其中網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3000萬股，占本次發(fā)行總股數(shù)的60%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為2000萬股，占本次發(fā)行總股數(shù)的40%。
同時國泰君安預計，預計本批新股凍結資金總量2.8~3萬億，其中網(wǎng)下凍結約1萬億，網(wǎng)上凍結約1.8萬億，高峰凍結日在12月14日，預估當日凍結超過2.7萬億。
IPO恢復后首批啟動發(fā)行10只新股中簽結果揭曉，數(shù)據(jù)顯示，10家公司的平均網(wǎng)上中簽率只有0.22%，網(wǎng)下獲配比例更是低至0.043%，但網(wǎng)上網(wǎng)下合計凍結資金超過2.4萬億。
尤以上一輪打新為例，IPO重啟后首輪打新“打頭陣”的凱龍股份即受熱捧，網(wǎng)上網(wǎng)下均獲得足額認購，合計凍結資金超過3600億元。啟動回撥機制后，其網(wǎng)上發(fā)行的1878.3萬股中簽率僅為0.2180%。其網(wǎng)下獲配比例則低至0.049%，創(chuàng)下了A股史上的“之最”。
根據(jù)統(tǒng)計2014年以來新股上市后表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)新股上市后漲幅與新股網(wǎng)下中簽率存在明顯的負相關關系。統(tǒng)計2014年以來新股上市后表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下中簽率在0.2%以下的新股上市后表現(xiàn)最優(yōu)，平均漲幅高達375%。
據(jù)廣證恒生策略分析師張廣文的預計，根據(jù)發(fā)行市盈率與行業(yè)平均市盈率比較，有超過半數(shù)的新股預計漲幅超過100%，與原定上市日發(fā)行預計漲幅多數(shù)超200%的情況相比，新股收益率明顯下降，這是受6、7月份股市暴跌導致的各行業(yè)市盈率下降影響。目前新股中預計漲幅最高的為潤欣科技(300493)，預計漲幅為397.17%，相比原7月3日上市預計漲幅下降將近三成。邦寶益智(603398)、凱龍股份、安記食品(603696)、三夫戶外等新股的預計漲幅不降反升，說明其行業(yè)市盈率較為穩(wěn)定。
——摘自《投資快報》