來源:中國基金報 時間:2019-03-19
自2月22日證監(jiān)會開始接收基金公司申報科創(chuàng)板方向基金以來，基金公司上報科創(chuàng)板基金熱情高漲，申報數量達50只，監(jiān)管層也在加速推進科創(chuàng)板基金受理。基民關注科創(chuàng)板基金的熱情上漲，不斷做功課咨詢如何投資科創(chuàng)板基金。其實，買入之前，必須了解科創(chuàng)板基金，熟悉兩類基金名稱的具體區(qū)別、投資范圍、運作方式都很重要，懂得這些，再根據風險承受類型科學合理投資。
注意科創(chuàng)板基金的名稱區(qū)別
據證監(jiān)會公示，截至3月15日，不到一個月，27家基金公司共申報了50只科創(chuàng)板基金?？傮w而言，基金公司申報1只科創(chuàng)板基金、1只科技創(chuàng)新基金是“標配”。
50只已申報的科創(chuàng)板基金中，基金名稱中有“科創(chuàng)板”的數量為21只，基金名稱有“科技創(chuàng)新”的數量為20只，其余的科創(chuàng)板基金名稱中有“科創(chuàng)”、“信息創(chuàng)新”、“成長創(chuàng)新”等。按照銀河證券的分析，只要名字中沒有“科創(chuàng)板”三個字的科創(chuàng)板基金，科創(chuàng)板股票的持有比例沒有“80%及以上”的規(guī)定。
銀河證券表示，科創(chuàng)板基金與科技創(chuàng)新基金是有差異的。一般來說，科創(chuàng)板基金是指基金資產至少80%以上甚至全部投資科創(chuàng)板股票；科技創(chuàng)新基金是指基金資產投向科創(chuàng)板股票以及主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上同類型股票，尋求在整個滬深股市中進行科技創(chuàng)新類股票的投資。
按照基金法律法規(guī)，基金名稱中有“科創(chuàng)板”3個字，至少要將非現金資產的80%投向科創(chuàng)板股票?；鹈Q中有“科技創(chuàng)新”4個字或“科創(chuàng)”2個字，表明至少要將非現金資產的80%投向科技創(chuàng)新類股票。隨著科創(chuàng)板股票發(fā)行啟動后，科技創(chuàng)新類股票以科創(chuàng)板為主，但創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板也有很多科技創(chuàng)新類股票，屆時各個板塊之間的科技創(chuàng)新股票將進行估值比較與融合。
記者統(tǒng)計發(fā)現，50只申報的科創(chuàng)板基金中，僅有3只為股票型基金，47只為混合型基金，其中34只為偏股混合型基金。銀河證券認為，隨著科創(chuàng)板股票市場規(guī)模日益擴大，參與的公募基金數量與其他機構投資者日益增多，專門參與發(fā)行配售的靈活配置型基金（打新）在其中的比例與份額將日益減少，屆時有可能面臨基金清盤轉型的問題。過去2年大量的靈活配置型基金被市場所拋棄，最后被迫清盤終止或轉型終止。如果投資者的風險類型不適合購買股票型基金，建議可申購股票配置比例不低于60%的科創(chuàng)板基金。
從運作方式等多維度篩選
從科創(chuàng)板基金的運作方式看，50只中有17只為封閉式運作，其中包括三年封閉型、兩年封閉型；另33只為開放式運作，其中2只為上市交易的LOF。開放式運作方便投資者隨時申贖基金，但對基金管理人的投資運作提出更高要求?？苿?chuàng)板上市初期不設漲跌停板制度，每天漲跌幅限制從現在的10%擴大到20%，目前很難預料基民的風險承受能力。
對于封閉式運作的科創(chuàng)板基金，如果2年或3年的封閉期對基民而言有點長，還有可通過場內交易的方式參與封閉式的科創(chuàng)板基金。據業(yè)內人士透露，三年封閉運作基金是交易所方面牽頭設計的基金產品，除了有三年封閉期之外，還可以參與未來的科創(chuàng)板打新，也有在交易所上市交易的設想。
值得注意的是，科創(chuàng)板規(guī)則正式稿中提到“現有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票”，這也意味著，所有存量基金均可參與投資科創(chuàng)板，屆時基金投資者持有的所有股票型基金、混合型基金、股票指數基金都將有條件參與科創(chuàng)板投資。值得注意的是，去年發(fā)售的6只戰(zhàn)略配售基金將有機會參與科創(chuàng)板的上市配售和場內投資。基民借道存量公募基金參與科創(chuàng)板投資也是不錯的選擇之一。
摘自： 中國基金報 記者 劉芬
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