來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 時間:2020-05-21
導(dǎo)讀：一位家族辦公室負(fù)責(zé)人坦言，這些富豪的新舉措，折射全球富人在疫情好轉(zhuǎn)后的四大資產(chǎn)配置新動向：
一是盡可能出售資產(chǎn)彌補(bǔ)此前的投資失利“虧損”；
二是加大對跨周期且具有長遠(yuǎn)發(fā)展前景的新興產(chǎn)業(yè)投資，以實現(xiàn)更大范疇的資產(chǎn)分散配置；
三是在自身擅長的領(lǐng)域?qū)ふ屹Y產(chǎn)抄底的機(jī)會；
四是結(jié)合本國民眾生活習(xí)慣新變化掘金新的產(chǎn)業(yè)。
隨著全球經(jīng)濟(jì)逐步擺脫疫情陰霾，富豪們開始忙碌起來。他們的資產(chǎn)配置步伐并沒有隨著疫情沖擊變得保守，反而他們現(xiàn)在更加大膽，更擅于攜手外部資金共同布局新的產(chǎn)業(yè)。
近日，巴菲特擬投資10億美元的一個裝機(jī)容量690兆瓦的太陽能發(fā)電廠項目正式獲批，此舉被金融市場普遍看成巴菲特在折戟傳統(tǒng)石化能源后，決心押寶新能源打一個業(yè)績翻身仗。
與此同時，橡樹資本創(chuàng)始人霍華德·馬克斯（Howard Marks）正為計劃募資的150億美元不良信貸投資基金積極“吶喊”。
在他看來，美聯(lián)儲救市措施不足以改變信貸市場資產(chǎn)惡化的趨勢，一旦美聯(lián)儲不可避免地撤離，不良資產(chǎn)爆發(fā)壓力將席卷信貸市場。
印度首富安巴尼（MukeshAmbani）則積極為旗下科技項目融資奔走。
近日他又成功說服美國私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)通用大西洋公司（General Atlantic）將向印度信實實業(yè)集團(tuán)科技部門Jio平臺（Jio Platforms）注資約8.7億美元，這已是Jio平臺過去一個月獲得的第四筆股權(quán)融資，總?cè)谫Y額高達(dá)80億美元，而Jio平臺將致力于基于大數(shù)據(jù)與智能技術(shù)，向印度當(dāng)?shù)孛癖娞峁┰诰€電影、音樂軟件等互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。
一位家族辦公室負(fù)責(zé)人坦言，這些富豪的新舉措，折射全球富人在疫情好轉(zhuǎn)后的四大資產(chǎn)配置新動向：
一是盡可能出售資產(chǎn)彌補(bǔ)此前的投資失利“虧損”；
二是加大對跨周期且具有長遠(yuǎn)發(fā)展前景的新興產(chǎn)業(yè)投資，以實現(xiàn)更大范疇的資產(chǎn)分散配置；
三是在自身擅長的領(lǐng)域?qū)ふ屹Y產(chǎn)抄底的機(jī)會；
四是結(jié)合本國民眾生活習(xí)慣新變化掘金新的產(chǎn)業(yè)。
頂級富豪們眼里的不同“新機(jī)會”
“在一季度折戟傳統(tǒng)石油公司投資后，巴菲特如此快地轉(zhuǎn)戰(zhàn)太陽能項目，的確令人有點(diǎn)意外。”一位長期研究巴菲特價值投資理念的國內(nèi)私募基金經(jīng)理向記者感慨說。
資料顯示，此次巴菲特耗資10億美元投資的太陽能項目，位于美國拉斯維加斯北部，裝機(jī)容量達(dá)到690兆瓦，屬于目前美國規(guī)模最大、全球第八大的太陽能發(fā)電項目。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，不少投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為巴菲特此舉旨在對能源類投資組合進(jìn)行調(diào)倉，即削減傳統(tǒng)石化能源投資比重，將更多資金投向太陽能等新能源。
“或許，是這場疫情讓巴菲特加快了布局新能源的步伐?！?/span>
上述私募基金經(jīng)理向記者分析說。畢竟在疫情沖擊下，傳統(tǒng)能源與新能源正呈現(xiàn)此消彼長的發(fā)展趨勢，具體而言，疫情不確定性導(dǎo)致全球原油需求復(fù)蘇緩慢，加之原油價格戰(zhàn)可能再度掀起，令油價可能在較長時間維持低位徘徊，傳統(tǒng)能源公司投資價值驟降；相比而言，新能源的自主發(fā)電特點(diǎn)（人員配置較少）與清潔環(huán)保特性更符合疫情后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，加之各國政府會出臺新的扶持政策刺激產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，令其呈現(xiàn)更強(qiáng)的發(fā)展趨勢。
與巴菲特積極布局太陽能新能源項目相呼應(yīng)的是，印度首富安巴尼則將未來投資機(jī)會押注在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)領(lǐng)域。
過去一個月，他為Jio平臺找到了多位重量級投資機(jī)構(gòu)，包括美國社交網(wǎng)絡(luò)巨頭Facebook、銀湖資本（Silver Lake）與通用大西洋公司（General Atlantic）等，總募資額高達(dá)逾80億美元，旨在將Jio打造成印度最大的智能家居類科技公司，為用戶提供基于大數(shù)據(jù)與智能化技術(shù)的在線電影、在線音樂等服務(wù)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，安巴尼看到了疫情沖擊將長期改變印度民眾的生活習(xí)慣——很多線下生活消費(fèi)行為將逐步遷移到線上，因此智能家居將在未來呈現(xiàn)巨大的發(fā)展空間。更主要的是，安巴尼似乎意識到互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)存在著燒錢壓力，因此攜手外部第三方機(jī)構(gòu)資金共同投資，由此降低自身投資風(fēng)險同時又能分享印度智能家居產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利。
對美股“保守”，對新經(jīng)濟(jì)“激進(jìn)”？
值得注意的是，在積極尋找新投資機(jī)會或解決以往投資失利虧損同時，眾多富豪似乎都未必看好政府救市下的股市反彈前景。
橡樹資本創(chuàng)始人霍華德·馬克斯（Howard Marks）近日坦言，美聯(lián)儲救市措施令美國信貸市場得到喘息之機(jī)，但這不意味著疫情對美國信貸資產(chǎn)惡化的沖擊就此結(jié)束，一旦美聯(lián)儲不可避免地撤離救市措施，信貸市場不良資產(chǎn)增加壓力將卷土重來。
美國證券交易委員會（SEC）數(shù)據(jù)顯示，股神巴菲特一季度大幅削減高盛、摩根大通、通用汽車、西南航空、美國航空等股票，原因是疫情正導(dǎo)致銀行信貸壞賬增加，將吞噬銀行股大部分利潤；此外航空、汽車也是受疫情沖擊較大的行業(yè)。
與巴菲特看法類似，資本大鱷索羅斯同樣在一季度減持了摩根大通、花旗、美國銀行等股票。
上述富豪家族辦公室負(fù)責(zé)人指出，因此一些全球頂級富豪要求他們逢高減持美股資產(chǎn)同時，將資金配置到估值相對較低、擁有長遠(yuǎn)獲利前景的領(lǐng)域。
“因此我們近期都在關(guān)注跨周期的另類資產(chǎn)投資機(jī)會?！彼赋觥４饲八T一度認(rèn)為疫情沖擊會導(dǎo)致富豪投資策略偏保守，因此推薦了增持現(xiàn)金與黃金策略，但此舉遭到富豪反對。在他們看來，大事件反而會蘊(yùn)藏大機(jī)會——疫情沖擊將在較長時間改變?nèi)藗兩盍?xí)慣與企業(yè)經(jīng)營策略，因此他們要求家族辦公室管理機(jī)構(gòu)積極洞察民眾生活習(xí)慣變化趨勢并大膽投資前瞻性行業(yè)。
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道
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